這段日子,市場翻起軒然大波,每天都有不少客戶、同事、朋友問我,如何做投資選擇。
今天早上,就有同事跟我說,他有客人最近看到匯豐(0005) 取消派息,股價跌到一個非常吸引的水平,可以藉著這個機會,撿到「平宜貨」。同事覺得這是一個很好的機會去聊一下理財的產品,就問我讓如何為這位客人配置產品。
- 首先,我想先釐清幾個問題
- 他買匯豐的目的是什麼
透過購買匯豐,他想達到的 理財 目標是「穩定的現金流」,還是「財富增值」?
原來這位客人是看到匯豐的價錢很低,而每年穩定「派息」 5%-6%,覺得是一個很好的投資機會。而他投資的目的,是為了「長遠的財富增值」。
去到這裏,我發現有個矛盾點,還有一個誤區。他的投資目的是為了「長遠的財富增值」,而吸引他購買匯豐的原因是每年「派息」5%-6%。首先匯豐每年 5%-6% 的是「收益率」,不是「派息」。因為匯豐這個投資目標,他的資產價格是會不斷變化,可升可跌。而「派息」,一般是指「定期」這類的產品,資產價格是不變的,因此他掉進了一個「投資誤區」,就是匯豐每年的「回報」是 5%-6%。但回顧匯豐多年的股價,2006 曾創 152 元的歷史高位,2008 年金融海嘯後,股價未曾超越 100 元,今天跌至 40 元的低位。
以「長遠財富增值」這個投資目的來說,一方面匯豐的股價沒辦法做到這一點,而且每次派發股息,都會除淨,除非他的投資目的是期望每年都有穩定的「現金流」,不然我會覺得很矛盾,因為投資的項目和投資的目的是不相符的。
經過這一輪的對話,同事似乎有點方向,知道如何為客人配置適合的產品了。
其實在很多時候,我們都沒有把「目的」和「目標」攪清楚。在這個事件中,客人的「目的」是長遠的財富增值,而「目標」是賺取匯豐每年「派息」的機會,試想想,派了息,即時錢取了出來,這個不是跟「增值」有矛盾嗎?
如果我們投資的目的是為了要儲一筆錢 5 年後結婚,或者是 15 年後給小朋友出國留學,甚至將來退休,但每年都會從戶口裡取錢,結果資產沒有增長,何必呢。