這段日子，市場翻起軒然大波，每天都有不少客戶、同事、朋友問我，如何做投資選擇。
今天早上，就有同事跟我說，他有客人最近看到匯豐(0005) 取消派息，股價跌到一個非常吸引的水平，可以藉著這個機會，撿到「平宜貨」。同事覺得這是一個很好的機會去聊一下理財的產品，就問我讓如何為這位客人配置產品。
- 首先，我想先釐清幾個問題
- 他買匯豐的目的是什麼
透過購買匯豐，他想達到的 理財 目標是「穩定的現金流」，還是「財富增值」？
原來這位客人是看到匯豐的價錢很低，而每年穩定「派息」 5%-6%，覺得是一個很好的投資機會。而他投資的目的，是為了「長遠的財富增值」。
去到這裏，我發現有個矛盾點，還有一個誤區。他的投資目的是為了「長遠的財富增值」，而吸引他購買匯豐的原因是每年「派息」5%-6%。首先匯豐每年 5%-6% 的是「收益率」，不是「派息」。因為匯豐這個投資目標，他的資產價格是會不斷變化，可升可跌。而「派息」，一般是指「定期」這類的產品，資產價格是不變的，因此他掉進了一個「投資誤區」，就是匯豐每年的「回報」是 5%-6%。但回顧匯豐多年的股價，2006 曾創 152 元的歷史高位，2008 年金融海嘯後，股價未曾超越 100 元，今天跌至 40 元的低位。
以「長遠財富增值」這個投資目的來說，一方面匯豐的股價沒辦法做到這一點，而且每次派發股息，都會除淨，除非他的投資目的是期望每年都有穩定的「現金流」，不然我會覺得很矛盾，因為投資的項目和投資的目的是不相符的。
經過這一輪的對話，同事似乎有點方向，知道如何為客人配置適合的產品了。
其實在很多時候，我們都沒有把「目的」和「目標」攪清楚。在這個事件中，客人的「目的」是長遠的財富增值，而「目標」是賺取匯豐每年「派息」的機會，試想想，派了息，即時錢取了出來，這個不是跟「增值」有矛盾嗎？
如果我們投資的目的是為了要儲一筆錢 5 年後結婚，或者是 15 年後給小朋友出國留學，甚至將來退休，但每年都會從戶口裡取錢，結果資產沒有增長，何必呢。